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天依赌场_基金投资指南:三议七类指数基金投资逻辑

2020-01-09 14:29:012502

天依赌场_基金投资指南:三议七类指数基金投资逻辑

天依赌场,这七类指数,都囊括在徒步君“七仙女指数基金组合”中。本组合采用定投和资产一次性配置的方法都可以,在定投中,我们采用了:价值平均策略、估值策略、定期不定额策略,以帮助提升收益率。

近期对组合的逻辑与具体指数基金做了再次优化。

定投是什么?选择定投的逻辑是什么?

基金定投,按字面意思,就是定期定额投资。以达到分批投入,积少成多,集腋成裘的目的。这种方法可以帮月光族强制储蓄。只要选好基金,在基金投资App上设置好,定投金额与周期,以后会自动将钱从银行卡转入基金账户。

对于大多数人而言,收入来源主要依赖薪资收入,每月一次,所以采用定投方式也属无奈之举。

当然,如果手中有一大笔钱(超过30万),对波动风险比较耐抗,采用一次性配置的方式,也是可以的。参考:《成为有钱人:用三个钱袋子做好资产配置(修订版)》

定期定额投资,是一种非常基础的基金投资法。在一个国家国力上升阶段,其股票市场往往总体呈现上涨趋势。然而,股价短期仍会不停波动、难以预测,定期定额在一定程度上规避了择时风险。

不过择时貌似也没有什么意义。根据国外投资家的数据推算,长期来看,资产配置策略决定了组合90%的收益,择时只能影响10%。

但我们仍有方法提升这10%给你带来的风险厌恶感。考虑到中国证券市场波动性较大,牛短熊长,熊市入场、指数低估的时候买入,然后等待高估的时候卖出。能保证大数方向不出问题,坚持长周期,5年,必能获得不错的收益。

至于,某证据主义声称:“在定投期间市场上涨了,投资者就亏了(因为购入的平均成本更高)。在定投期间市场下跌了,那么投资者就赚了(因为平均成本更低)”,显然是太过于关注短期价格波动的短线的浮躁主义者给出的偷梁换柱的概念。大家要提高警惕,不要被“为赋新词强说愁”给误导了。

值得一提的是,如果你判断市场接下来是单边上涨的市场,一把梭的All in是最佳策略,如果不是定投就是最佳策略。

不过,这里也给你说一个其他大v经常不会提的事情,在一个较长周期内,如果定额定投次数超过20次,后续每次增资份额不到总体的5%,那么基金定投成本固化,就和一次性投入区别不大了。

为什么选指数基金?

指数基金,简单来说就是跟踪各种指数的基金,是一揽子股票的组合。指数基金不用担心指数破产/财务造假/倒闭。他根据规则运行,公开透明费率低,收益性不错,而且受到人工干预少,适合定投。

根据规则,每过段时间就将不符合标准的“兵”扫地出门并补充新“人手”,这也造就了指数长盛不衰的秘密,指数基金因此获得了“永生的能力”。

比如,美国道琼斯指数经过几次大的经济危机、两次世界大战,其综合收益依然上涨了10000多倍。国内上证指数点位从成立到现在,也能提供年化8%左右的收益,收益性也还错。

对于指数基金的投资,徒步君同样认为找到好的盈利策略远最重要,“成绩代表过去,模式赢得未来”。根据这个逻辑,徒步君精选了“七仙女基金组合”。

小仙女:红利策略深红利/工银深证红利ETF联接A(481012)推荐理由:红利策略基金主要投资有大比例分红能力的股票,统计数据表明,长期坚持投资具有高分红比例的股票,其收益远高于低现金分红的股票。深红利,是由深证市场分红次数和数量最高的40只股票组成,前十大重仓股都是深圳市场活力较强、赚钱能力较强的公司,比如格力、美的、五粮液等。而且权重也很集中。

富国中证红利指数增强(F100032) 

推荐理由:富国中证红利指数增强跟踪的是中证红利指数,该指数选择沪深两市中现金股息率高、分红稳定、具有一定规模及流动性的100只股票组成。中证红利策略围绕分红派息股做的投资策略,策略过往表现也相当优异。

为什么买分红股,主要是基于这样一个推断:能持续稳定分红的公司基本面更强,其护城河更深、盈利能力更强,长期下来能获得更多超额收益。

小仙女:沪深300蓝筹策略

华泰柏瑞量化优选(F000877)

华泰柏瑞量化增强(F000172)

推荐理由:沪深300指数囊括了A股主流的优质蓝筹股,这些企业在各自的商业竞争中,大多拥有很强的优势,随着供给侧改革和中国经济的不断转型,强者恒强,他们未来优势会更突出。

这两只都是指数增强基金,都是跟踪沪深300指数的,目前指数增强策略在A股效果还是比较明显的,能大幅跑赢基准业绩。

注意:景顺长城沪深300指数增强也不错,但目前规模近90亿。

小仙女:世界科技最强音国泰纳斯达克100(SH513100)

推荐理由:科技的力量势不可挡,未来研发科技还是要看大公司。该指数囊括了纳斯达克市场里美国乃至全球最强科技股,包括苹果、微软、亚马逊、Facebook、谷歌、思科等科技巨头,这些公司都有很强的护城河和净化能力,创新能力很强,丰厚的现金储备,优质的基本面,高深的护城河。

如果说买沪深300是赌中国的国运,买纳指100也可以算是赌美国的国运,开放包容的社会,活力四射,就科技和金融竞争力而言,目前没看到衰弱迹象。

小仙女:中国科技最强音

中概互联(SH513050)

推荐理由:科技的力量势不可挡,未来研发科技还是要看大公司。中国互联网行业出现强者恒强的局面,越是大公司赚钱越容易,护城河也越宽。没有美股港股账户也没关系,现在通过这两个基金就可以买BATJ中国互联网龙头企业。

目前,中概互联和中国互联基金,都重仓阿里巴巴、腾讯、百度、京东等中国互联网龙头公司。考虑到中概互联之后将重仓腾讯和阿里,基本符合目前中国互联网的现状逻辑,so,建议加大更多关注中概互联。

小仙女:港股优质蓝筹易方达H股ETF(SH510900)

推荐理由:这是跟踪$香港恒生国企指数(HKHSCEI)$的指数基金,其成份股主要是在香港上市的内地企业。包括很多耳熟能详的大蓝筹,比如建设银行、招商银行、中国平安、中国人寿、中国太保等,这些企业大多是比较优质的资产。

小仙女:成长股策略景顺长城中证500低波(F003318)

推荐理由:中证500指数是中国中盘成长股的大本营,其实中证500低波指数,是在中证500指数的基础上发展起来的,基础的股票池差不多,不过是选取了波动率小的成分股。

因为某种方法验证,波动小的优质股构成的指数,其业绩回报更高,至少过往业绩回溯,显示的结果确实如此。

建信中证500增强(F000478) 

申万中证500指数优选(F003986)

推荐理由:中证500指数,是中国中盘成长股的集中营,其企业规模和成长性都优于沪深300,其中不乏一些细分行业的冠军。买中证500和买沪深300一样,某种程度上就是赌中国的国运,像我们这样一个拥有14亿勤劳勇敢的中国人的土地,怎么就不能繁荣昌盛了?

这两个基金都是指数增强型基金,都有不错的超额收益,目前中证500指数估值还比较低估。

小仙女:低估盈利策略汇丰晋信大盘A(F540006)

推荐理由:该基金采用的是PB-ROE策略,即“盈利—估值”策略,其假设是:投资者愿意为成长性更好的上市公司付出更高的股价。

通常在股市里,公司的盈利能力和其股票估值具有很强的正相关性:高盈利能力公司的估值最终会比低盈利能力公司的高;盈利能力相近的公司最终会有相近的估值。

如果公司价格相对盈利能力“被低估”,则更有可能上涨。该策略模型,就是用量化智能的方法实践价值投资中,“用合理的价格买入一家好公司并坚定持有”的理念。

PS:表中没提到的,徒步君比较在意的行业指数基金,主要包括:美国消费、香港中小、券商ETF/证券ETF、300医药、广发医药等